ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาฉันมีการสนทนากับเพื่อนและครอบครัวมากมายเกี่ยวกับตลาดหุ้นกลยุทธ์การลงทุนและภูมิทัศน์ของโอกาสในปัจจุบัน หลายคนถามเกี่ยวกับเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์ของกองทุนของเราโดยเฉพาะอย่างยิ่งการเปิดเผยต่อหุ้นจีนและวิธีที่เราเข้าใกล้การตัดสินใจในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนเช่นนี้
การอภิปรายเหล่านี้ทำให้ฉันตระหนักถึงความสำคัญของการให้ความรู้แก่นักลงทุนเกี่ยวกับวิธีคิดเกี่ยวกับตลาด – มุ่งเน้นไปที่พื้นฐานการวิจัยและแนวทางการลงทุนในการลงทุน
จุดประสงค์ของจดหมายฉบับนี้คือการแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีที่เราประเมินโอกาสการลงทุนทั้งในกองทุนของเราและเป็นหลักการลงทุนทั่วไป ฉันได้รวมกรณีศึกษาและตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริงเพื่อแสดงให้เห็นว่าเราใช้หลักการเหล่านี้อย่างไรโดยมุ่งเน้นเป็นพิเศษเกี่ยวกับประเทศจีนซึ่งเราเชื่อว่าเป็นตลาดที่มีมูลค่าต่ำกว่าที่มีศักยภาพสูง ด้วยสิ่งนี้ฉันหวังว่าจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ตามข้อมูลและข้อเท็จจริงมากกว่าอารมณ์หรือความเชื่อมั่น
ปรัชญาการลงทุน
ที่ Alaamry Global Capital กลยุทธ์ของเรานั้นง่าย: เราลงทุนใน บริษัท พิเศษที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา เรากำหนดเป้าหมายธุรกิจด้วย:
- ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน
- การจัดการที่แข็งแกร่งและมีความสามารถ
- การจัดสรรเงินทุนที่รอบคอบ
- แนวทางปฏิบัติที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น
เราจัดลำดับความสำคัญการลงทุนใน บริษัท ที่มีทีมผู้บริหารที่นำโดยผู้ก่อตั้ง ประมาณ 85% ของพอร์ตการลงทุนของเราประกอบด้วย บริษัท ที่โดยเฉลี่ยแล้ว 30% ของหุ้นที่โดดเด่นจะถือโดยบุคคลภายใน
ด้วยการซื้อ บริษัท ดังกล่าวในราคาที่ลดราคาเราจะสร้างความปลอดภัยที่ป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่เพิ่มผลตอบแทนระยะยาว
โอกาสเหล่านี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจความท้าทายของอุตสาหกรรมหรือปัญหาเฉพาะ บริษัท ความเชื่อมั่นในตลาดเชิงลบและราคาหุ้นตื่นตระหนกในระยะสั้นต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมซึ่งเสนอจุดเริ่มต้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว
ตามที่เบนจามินเกรแฮมสังเกตอย่างชาญฉลาด:
“ ตลาดเป็นการลงคะแนน…